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경영공시

자산운용

자산운용 계획

2022년 자산운용 계획

대한지방행정공제회의 투자는 중장기 자산배분 계획에 의거 매년 경신되는 연간 자산배분 계획에 따라 이루어집니다. 연간 자산배분 계획은 국내외 투자 여건, 포트폴리오 현황 등을 고려한 이행 목표로서 자산군별 목표 비중과 허용 범위 등을 제시하고 있습니다.

총 자산:20조 5,705억원, 목표 수익률:4.1%, 주식 10.6%, 사모주식 8.7%, 채권 4.6%, 사모신용 27.6%, 헤지펀드 3.6%, 실물자산 34.8%, 기회자산 2.8%, 운영자산 7.3%총 자산:20조 5,705억원, 목표 수익률:4.1%, 주식 10.6%, 사모주식 8.7%, 채권 4.6%, 사모신용 27.6%, 헤지펀드 3.6%, 실물자산 34.8%, 기회자산 2.8%, 운영자산 7.3%
자산군은 투자자산과 운용자산으로 구분하며, 투자자산은 주식, 사모주식, 채권, 사모신용, 헤지펀드, 실물자산, 기회자산으로 구성되고, 운용자산은 회원대여, 기타자산으로 구성됩니다.
세부적인 자산운용 계획은 운용업무의 공정한 수행에 지장을 초래하거나, 금융 시장 안정에 영향을 미칠 우려가 있어, 공개를 제한함.

자산운용 개요

자산운용 개요

개요
대한지방행정공제회는 대한지방행정공제회법에 의하여 설립되었으며, 자산규모는 1975년 17억원으로 시작하여 2021년 말 기준 18조 9,883억원입니다. 자산의 주된 재원은 회원의 부담금 수입, 자산운용 수익 등으로 구성되며, 국내외 주식·채권 및 국내외 부동산·PEF 등 대체투자, 회원대여 등에 분산하여 운용하고 있습니다.
자산운용 원칙
자산운용의 목적은 회원의 생활안정과 복지증진을 도모하기 위한 것으로 장기적인 안정성 확보와 가치 증진을 목표로 수익성과 안정성을 고려하여 효율적으로 운용함을 원칙으로 운용하고 있습니다.

자산운용 조직도

2022년 1월 1일 기준, 이사장 : {감사:감사팀} {관리이사:(기획조정실:기획팀,재무팀) (인사총무팀,경영정보팀) (회원사업본부:회원전략팀,공제사업팀,회원금융팀,복지홍보팀)} {사업이사 : (투자전략팀,기업투자팀,금융투자팀,주식팀) (부동산인프라 본부:해외부동산팀,국내부동산팀,인프라팀,자산관리팀,판교구청사부지개발사업단)} (리스크관리실:리스크관리팀,투자심사1팀,투자심사2팀) 회관개발사업단2022년 1월 1일 기준, 이사장 : {감사:감사팀} {관리이사:(기획조정실:기획팀,재무팀) (인사총무팀,경영정보팀) (회원사업본부:회원전략팀,공제사업팀,회원금융팀,복지홍보팀)} {사업이사 : (투자전략팀,기업투자팀,금융투자팀,주식팀) (부동산인프라 본부:해외부동산팀,국내부동산팀,인프라팀,자산관리팀,판교구청사부지개발사업단)} (리스크관리실:리스크관리팀,투자심사1팀,투자심사2팀) 회관개발사업단

대한지방행정공제회의 투자는 중장기 자산배분 계획에 의거 매년 경신되는 연간 자산배분 계획에 따라 이루어집니다. 연간 자산배분 계획은 국내외 투자 여건, 포트폴리오 현황 등을 고려한 이행 목표로서 자산군별 목표 비중과 허용 범위 등을 제시하고 있습니다.

자산운용 관련 위원회

운영위원회
성격:전략적 자산분배 등에 관한 의사결정 기구

심의·의결사항

  • 전략적 자산분배에 관한 사항
  • 사업운영에 관한 세부계획
  • 대체투자 단위사업당 투자한도 초과집행에 관한 사항

구성(총 7명)

  • 이사장(위원장), 대의원회에서 선출된 대의원 6명
자산운용위원회
성격:전술적 자산배분 및 자금배분, 재원조달 등에 관한 의사 결정 기구

심의·의결사항

  • 전술적 자산배분에 관한 사항
  • 월별 자금배분 및 재원조달에 관한 사항
  • 기타 자산운용 및 자산배분에 관한 사항

구성(총 7명)

  • 관리이사(위원장), 사업이사, 기획조정실장, 회원사업본부장, 리스크관리실장, 부동산·인프라본부장, 투자전략팀장
리스크관리위원회
성격:리스크관리업무에 관한 의사결정 기구

심의·의결사항

  • 리스크관리에 관한 기본정책에 관한 사항
  • 리스크관리에 필요한 규정·제도에 관한 사항
  • 기타 리스크관리와 관련하여 필요하다고 인정되는 사항

구성(총 9명)

  • 외부전문가 5명, 관리이사, 사업이사, 기획조정실장, 리스크관리실장
  • 위원장:외부위원 중 호선
투자심의위원회
성격:대체투자 등에 관한 의사결정 기구

심의·의결사항

  • 대체투자에 관한 사항
  • 파생상품 투자에 관한 사항
  • 기타 자산운용 및 자산배분에 관한 사항

구성(총 9명)

  • 사업이사(위원장), 관리이사, 사업이사 지명하는 직원2명, 외부전문가 5명
투자실무협의회
성격:신규 대체투자 안건에 대한 투자타당성 논의 등 대체투자 관련 실무협의 기구

심의·의결사항

  • 대체투자에 관한 사항

구성(총 7명)

  • 투자전략팀장(위원장), 대체투자 경험이 있는 4급 이상 내부직원 6명

운영

  • 투자실무협의회 논의사항에 대해 실무팀의 추가 검토를 거쳐 투자심의위원회에 안건 부의

자산운용 관련 규정

자산운용 프로세스

자산운용 프로세스

자산운용프로세스,원칙수립,자산배분,투자시행,리스크관리,운용평가  / 업무내용, 자금수지 및 조달비용을 고려한 자산운용 계획 수립, 투자자산군 설정 전략적/전술적 자산배분, 주식,채권,대체투자 등 운용, 리스크한도 설정관리 컴플라이언스 모니터링, 운용성과 분석 / 주관부서, 기획팀, 기획팀, 재무팀, 사업부서, 리스크관리팀 투자심사팀, 기획팀 리스크관리팀 / 의결기구 , 대의원회, 운영위원회 자산운용 위원회, 투자심의 위원회, 리스크관리 위원회, 대위원회자산운용프로세스,원칙수립,자산배분,투자시행,리스크관리,운용평가  / 업무내용, 자금수지 및 조달비용을 고려한 자산운용 계획 수립, 투자자산군 설정 전략적/전술적 자산배분, 주식,채권,대체투자 등 운용, 리스크한도 설정관리 컴플라이언스 모니터링, 운용성과 분석 / 주관부서, 기획팀, 기획팀, 재무팀, 사업부서, 리스크관리팀 투자심사팀, 기획팀 리스크관리팀 / 의결기구 , 대의원회, 운영위원회 자산운용 위원회, 투자심의 위원회, 리스크관리 위원회, 대위원회

거래기관 선정기준

주식 거래증권사 선정기준

증권사 선정기준
증권사 선정기준 - 구분, 항목 항목으로 구성
구분 항목
정량평가 안정성, 거래 편의성, 리서치 및 지원능력 등
정성평가 수익성, 투자아이디어, 운용지원서비스 등 평가

금융투자협회 등록 기준 국내 및 해외 증권사 선정대상 Pool 中 선정 제한 사유에 해당하지 않는 증권사

거래의 안정성, 전문성, 운용지원 등을 고려하여 선정

주식 위탁운용사 선정기준

운용사 선정기준
운용사 선정기준 - 구성, 항목 항목으로 구성
구분 항목
정량평가 운용 안정성, 운용성과 등
정성평가 경영안정성, 운용전략, 운용역 전문성, 위험관리방안 등
운용사 선정절차

- 국내 : 선정공고 → 정량평가 → 실사 → 정성평가 → 최종 선정

- 해외 : 선정공고 → 정량평가 → 정성평가 → 실사 → 최종 선정

대체투자 운용사 선정기준

운용사 선정기준
수시투자방식
실무진 검토, 투자실무협의회, 투자심의위원회를 통해 수익성 및 안정성 등 다양한 항목을 평가하여 투자 여부 및 적정 금액을 결정함
공모경쟁방식
공모선정 계획에 따라 투자 제안서를 접수한 운용사를 대상으로 적격·정량평가 및 정성평가를 실시하여 고득점 순으로 운용사를 선정한 후 적정 금액을 배분함
운용사 선정절차
수시투자방식
투자검토 → 투자실무협의회 → 현장 실사 → 투자심의위원회 → 최종 결정
공모경쟁방식
제안서 접수 → 1차 평가(적격·정량평가) → 현장 실사 → 2차 평가(정성평가) → 최종 선정

자산운용 현황

VISION 2025(2021~2025) 일부 경영목표 초과달성

VISION 2025(2021~2025) 일부 경영목표 초과달성
구분 자산규모 운용수익률 지급준비율
경영목표 23.4조원 4.5% 107.8%
'21년 성과 19.0조원 10.9% 110.0%
초과성과 x +6.4%p +2.2%p

자산

(단위:억원) 주식 채권 대체투자 기타 운영자산 93,801 12,569 5,799 43,710 6,182 25,541 2016년 110,766 100,990 2,753 60,615 9,169 27,239 2017년 122,288 14,737 4,165 70,925 13,359 18,502 2018년 143,015 27,382 2,412 78,067 15,125 20,029 2019년 163,573 35,520 537 95,014 16,117 16,385 2020년
(단위:억원) 주식 채권 대체투자 기타 운영자산 93,801 12,569 5,799 43,710 6,182 25,541 2016년 110,766 100,990 2,753 60,615 9,169 27,239 2017년 122,288 14,737 4,165 70,925 13,359 18,502 2018년 143,015 27,382 2,412 78,067 15,125 20,029 2019년 163,573 35,520 537 95,014 16,117 16,385 2020년

실적

(단위:억원) 경영수익 당기순이익 4,213 507 2016년 5,695 1,877 2017년 6,847 2,635 2018년 6,627 1,855 2019년 7,246 2,014 2020년
(단위:억원) 경영수익 당기순이익 4,213 507 2016년 5,695 1,877 2017년 6,847 2,635 2018년 6,627 1,855 2019년 7,246 2,014 2020년

수익률 및 지급준비율

수익률 지급준비율 88.8% 4.8% 2016년 95.8% 10.9% 2017년 96.6% 4.0% 2018년 101.4% 8.5% 2019년 103.8% 6.1% 2020년
수익률 지급준비율 88.8% 4.8% 2016년 95.8% 10.9% 2017년 96.6% 4.0% 2018년 101.4% 8.5% 2019년 103.8% 6.1% 2020년

주) 수익률은 총손익(실현손익+미실현손익)을 운용평잔으로 나눈 평잔수익률

경영목표 및 목표수익률

자산 14조 3,015억원(2019년 말) > 자산 15조 6,001억원(2020년 말)자산 14조 3,015억원(2019년 말) > 자산 15조 6,001억원(2020년 말)

자산목표 : 2019년 대비 1조 2,986억원 증가 목표
경영수익 목표 6,164억원(수익률 4.1% 목표)

당해연도 자산배분목표

2020년도 자산배분목표

대체투자(해외):31.6%, 대체투자(국내):26.7%, 채권:12.8%, 주식(국내):10.3%, 회원대여:7.8%, 주식(해외):3.8%, 파생결합증권:3.2%, 단기자금:2.3%, 기타자산:1.6%대체투자(해외):31.6%, 대체투자(국내):26.7%, 채권:12.8%, 주식(국내):10.3%, 회원대여:7.8%, 주식(해외):3.8%, 파생결합증권:3.2%, 단기자금:2.3%, 기타자산:1.6%

실물투자

실물투자 - 사업명, 약정금액, 투자기간, 사업개요 항목으로 구성
사업명 약정금액 투자기간 사업개요
<판교 6-1블록>
판교 6-1블록 조감도
2,145억원 2017년 12월
~
2027년 12월
성남시 분당구 백현동 소재 판교 역세권 업무시설 및 판매시설을 개발·운영하는 사업
<CalSTRS 미국 JV 멀티패밀리 펀드 Ⅱ >
CalSTRS 미국 JV 멀티패밀리 펀드 Ⅱ 조감도
2,400억원 2022년 2월
~
2034년 2월
캘리포니아 교직원 연금과의 합작투자(JV)를 통해 미국에 소재한 멀티패밀리 자산에 투자하여 안정적인 임대수익을 추구하는 사업
<종로 센트로폴리스>
종로 센트로폴리스 조감도
1,000억원 2018년 7월
~
2048년 7월
서울시 종로구 공평동(CBD)에 위치한 연면적 42,798평의 프라임 오피스 매입·운영 펀드
<英 Whiteside Hill 육상풍력>
영 화이트사이드 힐 육상풍력 그림
587억원 2018년 9월
~
2028년 9월
영국 스코틀랜드 남서부에 소재한 육상 풍력발전 자산의 50% 지분에 우선매수권 행사를 통해 투자하여 안정적 현금흐름 수취를 목적으로 하는 사업

기업투자

기업투자 - 사업명, 약정금액, 투자기간, 사업개요 항목으로 구성
사업명 약정금액 투자기간 사업개요
IMM로즈골드3호 PEF 250억원 2015년 3월
~
2025년 1월
주요 지분 투자 및 바이아웃 전략의 국내 Blind PEF
MKOF5-1호 PEF 500억원 2020년 4월
~
2028년 2월
LG CNS 인수를 위한 투자
에이티넘성장투자조합(2020) 200억원 2020년 12월
~
2030년 12월
사업다각화 등이 필요한 중소, 중견기업 M&A에 투자하는 VC
보고KKR13북미바이아웃 805억원 2021년 8월
~
2026년 8월
글로벌 대체투자 운용사 KKR이 운용하는 북미 바이아웃 투자 목적의 Blind PEF
한화유럽크레딧7호 PEF 780억원 2018년 9월
~
2025년 9월
Ares Mangement가 운용하는 Ares Capital Europe IV펀드에 재간접 투자하는 해외 Blind PEF
만족도 평가

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